Anthropic раскрыла обязательства по вычислениям и дата-центрам на $895 млрд

В обновлённых документах перед IPO Anthropic указала выручку $33,2 млрд за девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2026 года. Это на 1206% больше, чем годом ранее. За третий квартал выручка приблизилась к $17 млрд, но прирост к предыдущему кварталу составил 46%: между первым и вторым кварталами она выросла почти в 2,5 раза. Компания предупреждает, что рассчитывать на сохранение прежнего темпа роста нельзя.

С ростом продаж увеличиваются обязательства по вычислительной инфраструктуре. В документах Anthropic фигурирует около $895 млрд обязательств по вычислениям и аренде дата-центров. Из этой суммы примерно $320 млрд относятся к действующим контрактам, ещё $451 млрд – к заключённым договорам аренды, которые пока не вступили в силу. Компания ожидает, что эти договоры начнут действовать в 2026–2028 годах; для части из них предусмотрены условия прекращения или другие оговорки. Отдельно Anthropic оценивает возможные дополнительные платежи за обеспечение мощностей в $150–175 млрд. Поэтому сумму свыше $1 трлн нельзя считать уже понесёнными расходами.

Сроки платежей делают масштаб обязательств особенно существенным: Anthropic ожидает выплатить почти $70 млрд по контрактам к сентябрю 2027 года, а к концу 2030 года объём обязательств, которые предстоит исполнить, оценивает примерно в $447,5 млрд. Часть соглашений с Microsoft, Google, Amazon и Broadcom общей стоимостью $437 млрд нельзя отменить; по некоторым из них платить придётся независимо от того, запущены ли GPU. Это связывает будущие доходы компании с решениями о мощностях, принятыми заранее.

Текущие затраты уже растут быстрее квартальной выручки: в третьем квартале расходы на вычисления и инфраструктуру увеличились на 77% к предыдущему кварталу против 46% роста выручки. Операционные расходы составили $17,5 млрд и превысили квартальную выручку; чистый убыток достиг $23,3 млрд. Anthropic связывает скачок затрат, в частности, с $5 млрд на краткосрочно зарезервированные вычислительные мощности и $2 млрд на программу удвоения пожертвований сотрудников. Эти цифры объясняют, почему высокий спрос на модели пока не снимает вопрос о стоимости их обслуживания.

В тех же документах виден и другой способ оценить роль вычислений внутри Anthropic. В апреле объём внутреннего использования Claude, если оценить его по клиентским тарифам, превысил месячные расходы на оплату труда без учёта акций. Это сравнение не означает, что компания потратила на внутренние запросы больше денег, чем выплатила сотрудникам: клиентская цена и фактические затраты на обработку запросов различаются. К сентябрю оценённый таким образом объём использования вырос более чем в 250 раз относительно января; по данным компании, Claude написал свыше 90% кода, добавленного в её ПО за сентябрь.